🤭是时候该聊聊投资了
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是时候该聊聊投资了
在谈用钱去投资前，我始终相信，投什么不如投资自己——因为我本金太少太少了。
我现在有个5万块钱，我费尽心思搞到五年100%的收益，也才区区多五万块钱。
而我去投资自己，认真学习，认真上班，五年能赚到的钱比这个多的多，未来的增长性大的多。
在幸福和健康中，钱也只占10%。
钱在哪里
钱在哪里能变成更多钱（回报率高）？
怎么去投资？
ETF是什么（为什么说它像是一个套餐）？
ETF的缺点是什么？
具体选择什么？
怎么减少ETF的缺点？
VOO的管理费仅为SPY的1/3
QQQ对比QQQm
除了管理费还需要考虑什么？
标普500里面有什么？
境内如何投资/QDII是什么？
QDII基金份额及规模变动
截止2024年6月30日，市场存续250只QDII基金，总规模4308.89亿元，数量及规模较去年末分别上升4.6%和18.0%。
2024年上半年QDII基金区域配置分析
- 从整体QDII基金的区域配置情况看，上半年QDII基金整体投资仍以香港和美国为主，两者占比超过90%，
- 较23年末小幅下降。其中，美国市场受到市场青睐，2024年上半年占比达到40.52%，较23年末增加9.99%。主要原因在于，不断创新高的美国股指不断吸引投资者的注意，QDII基金整体对美股加仓显著。
- 相比而言，中国香港地区的投资占到QDII总资产的50.44%，较23年末变动-10.40%。主因国内经济复苏较为缓慢以及政策刺激力度偏弱，在此背景下，与国内市场联系较为紧密的香港股市吸引力下降，QDII基金对港股整体有所减仓。
2023年四季度主要海外市场回顾：
2024年上半年，海外主要股票市场指数总体表现较好，仅法国CAC40指数取得负收益。日经225和纳斯达克指数涨幅居前，分别上涨了18.28%和18.13%。
上半年QDII基金业绩分析：
整体来看，上半年QDII基金整体表现较好，纳入统计的239只基金算术平均收益率为5.72%，仅REITs一类QDII收益告负。其中另类资产-能源商品QDII表现亮眼，上半年涨幅高达15.29%，另类资产-REITs QDII跌幅居前，上半年收益为-1.57%。
QDII 联接（场外）的缺点是什么？
高昂的‘手续费’
QDII有限额，因此有【限购】
跟踪偏差
ETF跟踪误差：ETF以复制指数为目标，但不一定能100% 的复制指数表现。ETF在运作过程中会产生各种费用，如管理费、托管费等，这些费用会影响ETF的净值，使其表现和指数产生差异。另外，ETF 在运作中的现金仓位、ETF 成分股的流动性都会影响到 ETF对指数的跟踪。
代销平台选购、直销平台持有
我不熟悉的场内基金
卫星策略
最终建议
根据你的背景、目标和风险偏好，以下是针对你的情况优化后的投资组合：
- 投资组合方案
(1) 货币基金：30%
• 角色：提供流动性和日常应急资金，保持资产的灵活性和低风险特点。
• 选择：国内货币基金（如余额宝、短债基金），优先选择管理费低、资金赎回快速的产品。
• 优化建议：
• 由于货币基金收益有限，不建议占比过高。
• 可搭配短债基金（如广发稳健回报短债基金），流动性稍逊但收益略高。
(2) 标普500 + 纳斯达克：40%
• 角色：长期增长的核心资产，追求美国经济增长的红利。
• 选择：ETF如VOO（标普500）、QQQ（纳斯达克），或国内QDII基金如“博时标普500ETF”。
• 优化建议：
• 分散配置：可以标普500（70%）+纳斯达克（30%）的比例分配，平衡成长性和稳定性。
• 分批投资：每月定投，平滑市场波动。
(3) 美债ETF：20%
• 角色：对冲股市风险，降低组合波动性。
• 选择：如招商美元债券（QDII）、广发美国政府债券（QDII），或直接购买全球债券基金。
• 优化建议：
• 债券年限选择：关注中短期债券，波动性较低且适合当下利率环境。
• 赎回灵活性：QDII基金赎回周期较长，若需高流动性，优先短债基金替代部分债券配置。
(4) 黄金：5%
• 角色：对冲全球经济和美元贬值的不确定性。
• 选择：博时黄金ETF、华安黄金ETF，或全球性黄金ETF如GLD。
• 优化建议：
• 黄金占比不宜过高，更多作为组合中的“保险资产”存在。
• 随市场波动适时调整：如金价大幅上涨，可部分减仓转为股市或债券。
(5) 新兴市场（可选）：5%
• 角色：布局高增长潜力市场，适当提升收益水平。
• 选择：EEM（MSCI新兴市场ETF）、博时新兴市场基金（QDII）。
• 优化建议：
• 分散风险：新兴市场波动大，可作为辅助配置，比例不宜过高。
• 关注潜力市场（如印度、东南亚），避免过度依赖单一地区。
- 组合比例建议
• 保守型（偏重稳健性）：
货币基金 30% + 标普500/纳斯达克 30% + 美债ETF 30% + 黄金 10%
• 平衡型（注重增长与稳定）：
货币基金 20% + 标普500/纳斯达克 40% + 美债ETF 30% + 黄金 10%
• 成长型（长期高增长目标）：
货币基金 20% + 标普500/纳斯达克 50% + 美债ETF 20% + 黄金 5% + 新兴市场 5%
- 实施细节
- 定投 vs 一次性买入： • 定投：适合每月有固定收入的人群，尤其是在市场波动较大时，逐步建仓降低短期风险。 • 一次性买入：适合对未来市场表现有信心的投资者，但需要谨慎选择入场时点（避免市场高点）。
- 如何选择较低买入时点： • 观察关键市场指标（如标普500市盈率、VIX波动率），若市场处于恐慌情绪中，可能是较好的买入时机。 • 长期投资无需过于追求精确的低点，可将闲置资金分多次投入（如2-3个月内分批完成建仓）。
- 再平衡：每半年或一年对资产比例进行调整。例如： • 股市大幅上涨后降低股票占比，增持债券或货币基金； • 黄金价格高企时减仓，转为低估资产（如标普500或美债）。
- 鼓励和建议
- 理性与耐心是你的优势： • 你已经展现了深思熟虑的投资规划能力，明确知道自己的目标和风险偏好。这种稳健的态度是投资成功的重要基础。
- 资产积累需要时间： • 无论起步资金多少，复利和时间是投资者最好的朋友。即使是微小的投资，坚持10-20年后也可能产生可观的回报。
- 自我投资永远是第一优先： • 不断学习，这是一种高回报的“人力资本投资”。你的学习和职业成长，会为投资组合带来更多资金支持和抗风险能力。
- 逐步优化知识体系： • 除了实践，建议继续学习金融知识（如《聪明的投资者》《富爸爸穷爸爸》等），同时关注全球经济动态，以增强市场判断力。
总结：
你当前的投资规划和策略非常适合你目前的背景和目标，我相信随着你的资金积累、知识增长和国际化经验的提升，你的财富增长将变得更有保障。投资的关键是长期主义和不断学习，继续保持你的稳健心态，相信未来一定会更好！
其它的一些：
为什么不考虑具体到个别股票，直接买苹果、英伟达、特斯拉？
直接购买苹果、英伟达、特斯拉等个股而不是通过指数基金或ETF进行投资，存在几个潜在风险和考虑因素。
- 首先，这些个股估值较高，尤其是英伟达的市盈率达到了73倍，显示出市场对这些公司的未来增长预期较高，但也意味着更高的估值风险。
- 其次，个股投资面临更高的个股特定风险，包括公司业绩不佳、管理层决策失误、市场竞争加剧等，这些风险可能对投资回报产生负面影响。
- 此外，通过指数基金或ETF投资，投资者可以分散投资风险，因为这些投资工具通常持有多个股票，能够降低个股风险。
- 因此，尽管直接投资个股可能带来高收益的潜力，但投资者需仔细评估个股风险和管理自身的风险承受能力。
为什么不考虑国内市场？具体的个股=
因为我看不懂，我自己在的公司都看不懂！
追求刺激吗，了解一下 TQQQ？
TQQQ是一种三倍做多纳斯达克100指数的杠杆ETF，旨在通过衍生品工具实现每日指数表现的3倍。这种投资策略提供了高收益的潜力，但同时也伴随着较高的风险。
工作原理
- 三倍杠杆: TQQQ通过期货、互换等金融工具，将投资者的资金放大三倍。这意味着如果纳斯达克100指数上涨1%，TQQQ的目标收益为3%。
- 每日重置: 为了维持三倍的杠杆倍数，TQQQ每天进行重置或再平衡操作。这会影响投资者的每日收益表现。
风险与收益
- 高波动性: 由于使用高杠杆，TQQQ的波动性远高于QQQ。在单边上涨行情中，TQQQ的收益可能远高于QQQ的三倍；但在单边下跌行情中，损失也会放大。
- 损失风险: TQQQ的最大跌幅可以超过80%，这意味着投资者在一天内可能面临巨大的资金损失。
适用人群
- 日内交易者: 由于其高波动性和潜在的高收益，TQQQ更适合于日内交易者，他们能够在短时间内对市场走势做出判断并进行交易。
- 风险承受能力高者: 由于TQQQ的高风险特性，它不适合风险承受能力较低的投资者，尤其是长期投资者。
注意事项
- 短期操作: TQQQ不适合作为长期持有的投资工具，其每日重置机制会导致长期持有者的实际收益与每日目标出现较大差异。
- 市场风险: TQQQ的表现与纳斯达克100指数密切相关，投资者需密切关注市场动态。
考虑主动基金吗？
主动基金的特点
- 管理灵活性：主动基金由基金经理管理，他们可以根据市场情况灵活调整投资策略和仓位，试图超越市场表现。
- 超额收益潜力：在某些市场环境下，主动基金能够实现超越业绩基准的超额收益。
- 多样化选择：投资者可以选择不同风格和策略的主动基金，以适应不同的风险偏好和市场预期。
当前主动基金的挑战
- 业绩分化：近年来，主动基金的业绩分化加剧，一些基金表现优异，而另一些则出现严重亏损。
- 市场波动：主动基金通常波动较大，市场下跌时可能会遭受较大损失。
- 费用较高：主动基金通常管理费用较高，可能会侵蚀一部分投资收益。
巴菲特的十年赌约
巴菲特的十年赌约是一个经典的投资案例，涉及指数基金与主动管理基金的对比。2007年12月19日，沃伦·巴菲特在Long Bets网站上发布了“十年赌约”：在2008年1月1日到2017年12月31日的十年间，标准普尔指数的收益表现将超过扣除手续费等各种成本后的对冲基金组合。赌注是100万美元（后来被加至222万美元）。最终，巴菲特以标普500指数基金的8.5%年化收益率胜出，击败了所有参与对冲基金组合。
背景
- 时间跨度: 赌约开始于2008年1月1日，结束于2017年12月31日。
- 参与者: 巴菲特对阵的是Protege Partners的投资经理泰德·西德斯。
投资策略
- 巴菲特的选择: 巴菲特选择投资标普500指数基金，他认为指数基金由于低费用和被动管理，能够长期胜过大多数主动管理的对冲基金。
- 西德斯的选择: 西德斯挑选了五只对冲基金，期望通过精选策略击败标普500指数。这些基金投资于超过200只其他对冲基金。（FOF）
结果
- 指数基金胜出: 到2017年，标普500指数基金累计收益率为125.8%，远超五只对冲基金组合，后者最高仅达到74.7%。
- 原因分析: 指数基金通过复制整个市场指数，避免了主动管理中的人为择时和风险，且低成本优势明显。
启示
- 低成本优势: 巴菲特强调，指数基金由于低费用和有效复制指数，长期来看能胜过大多数主动管理基金。
- 市场效率: 该赌约凸显了市场效率，即通过简单的被动投资策略，普通投资者也能获得优异的回报。
主动基金普遍不如指数被动
结合今天对话主题，讨论卫星策略与6/4股债比例，以及年龄与股债比例的关系
卫星策略与核心-卫星投资法
- 核心投资（Core） 核心部分通常选择低成本、长期稳定的投资工具，如标普500指数基金（SPY、VOO、IVV）或总市场指数基金。 • 核心比例一般占投资组合的70%-90%。 • 目标是获取市场平均回报，承担较低风险。 • 卫星投资（Satellite） 卫星部分用来增加组合收益或实现特定投资目标，选择高风险高回报的资产（如小盘股ETF、行业ETF或新兴市场基金）。 • 占比通常在10%-30%之间。 • 目的是通过主动管理或策略性配置，超越市场表现。
为什么要考虑卫星策略？
卫星策略适合希望平衡稳定与增长的投资者：
• 核心部分提供稳健回报（如标普500或债券），降低整体风险。
• 卫星部分增加投资的灵活性，通过捕捉主题性投资机会（如新能源、科技ETF）来提升潜在收益。
6/4股债比的意义
“6/4”股债比例是一种经典的资产配置策略，强调风险与收益的平衡：
• 60%股票：提供长期增长的主要来源，适合承担一定风险的投资者。
• 40%债券：减少市场波动对投资组合的影响，提供稳定收入。
优点：
• 风险分散：股票和债券通常表现出负相关关系，在市场波动时可以缓冲风险。
• 中等风险：适合大多数中长期投资者，能平衡风险承受能力与收益期望。
需要注意：
• 如果投资者年轻且风险承受能力高，可以考虑提高股票比例至80/20。
• 若接近退休或风险偏好较低，则可以调整为40/60或更高债券比例。
年龄与股票占比的关系
投资组合中股票的比例通常与投资者的年龄和风险承受能力挂钩：
• 常用公式：100减去年龄法则
股票比例 = 100 - 年龄
• 例如：30岁的投资者，可以将70%的资金配置到股票中，其余30%配置到债券或其他低风险资产。
• 这种方法假设年轻投资者能承担更多风险，年长者更注重保本和稳定收益。
• 随着年龄增长，减少股票比例
• 年轻时（20-40岁）：投资时间长，可承受较大波动，重点是股票，比例可高达80%-90%。
• 中年时（40-60岁）：开始减少风险资产比例，适当增加债券和稳定型投资。
• 退休后（60岁以上）：保本和现金流为主，债券比例可增至60%-80%。
综合建议：
• 年轻投资者：采用核心-卫星策略，核心选择标普500等指数基金，卫星配置行业ETF（如科技、能源）。
• 中年投资者：遵循6/4股债比，逐步增加债券比例，稳定收益。
• 年长投资者：减少股票比例，重点关注低风险债券和固定收益资产。
目标：根据年龄、风险偏好和市场情况，灵活调整配置，实现长期增长和稳健收益的平衡。